Bu Blogda Ara

endeks futures etiketine sahip kayıtlar gösteriliyor. Tüm kayıtları göster
endeks futures etiketine sahip kayıtlar gösteriliyor. Tüm kayıtları göster

24 Ekim 2010 Pazar

VOB Nedir ? (Endeks Kontratları)

6 ay önce buradan takip ettiğiniz “VOB Nedir?” başlıklı yazı dizisine yeni yazılarla devam ediyoruz. Okumaya başlamadan önce bu yazı dizisinde daha önce yazılmış yazıları öncelikle okumanızı ivedilikle tavsiye ediyoruz.

Futures Piyasalar Nedir?

VOB Nedir?

VOB İşlemleri – Döviz Futures İşlemleri

VOB Nedir (USD Kontrat İşlemi)

VOB İşlemleri – Endeks Futures İşlemleri

VOB Nedir – (İMKB 30 Endeks Kontrat İşlemi)

1 Ekim tarihi itibariyle Vadeli Opsiyon Borsası (VOB)’ nda İMKB endekslerinde yapılan işlemlerde stopaj uygulaması ortadan kalkmıştır. Bu piyasada olanlar için sevindirici nitelikteki bu haberle birlikte işlem hacminin daha da artacağını düşünüyorum. Hala VOB’da işlem yapmamış olanlar için küçük bir değerlendirme ile sizlere bu konuda yardımcı olmaya çalışacağım.

Yukarıdaki tabloda 30 Temmuz-30 Eylül tarihleri arasındaki İMKB 100 – İMKB 30 ve VOB Ekim Vadeli İMKB 30 endeksine ait günlük hareketler verilmiştir. Yatırılan tutar sutununda ilk satıda gördüğünüz 1000-TL tutarı bizim başlangıç teminatımız olmaktadır. Sonraki tutarlar sırasıyla günlük hareket sonucu teminatımızın son durumunu göstermektedir. Bildiğiniz gibi VOB işlemlerinde gün sonu uzlaşma fiyatı belirlenir ve teminatınız günlük olarak şekillenir, ayrıca bu teminatınız her gece takasbank hesabında nemalandırılır, yani gecelik faiz alınır. En sağ taraftaki sütun ise; sizin başlangıç teminatı oranınızı göstermektedir. İşlemlere devam etmeniz için başlangıç teminatınızın -%25’in altına inmemesi gerekir. Zaten yukarıdaki örnekte böyle bir şey söz konusu olmamıştır.

Sonuç olarak tabloda gördüğünüz üzere 30 Temmuz tarihinde yatırılan 1000-TL, 30 Eylül tarihinde 1690-TL olmuştur. Bu dönemlerde bu şekilde işlem yapanlar 2 aylık bir süreç içerisinde %69 kar elde etmişlerdir. (vergi- işlem maliyetleri ve 2 süresince alınan gecelik faizler dikkate alınmamıştır)

5 Ekim 2010 Salı

VOB Nedir? (İMKB 30 Endeks Kontrat İşlemi)

18 Nisan 2010 tarihinde yayınlanmıştır.

Bu yazımızda VOB İMKB 30 kontratlarında uygulamaya yönelik bir örnek eşliğinde işlemlerin nasıl gerçekleştirildiğini göreceğiz. VOB işlemlerinin daha iyi anlaşılabilmesi açısından öncelikle bu konuda yazılan diğer yazılarımı okumanızı öneririm.

Futures Piyasalar nedir ?
VOB nedir?
VOB İşlemleri – Döviz Futures İşlemleri
VOB Nedir (USD kontrat işlemi)
VOB Nedir (Endeks Futures İşlemleri)

Günümüzde Vadeli İşlemler Opsiyon Borsaları küçük teminatlar karşılığında yüksek montanlı işlemlerin yapılabilmesine olanak sağlamaktadır. Kaldıraç etkisi nedeniyle büyük riskler taşıyan bu tür finansal enstrümanlarla oldukça ciddi getiriler elde etmek mümkündür.

İMKB 30 endeks kontratları değerini spottaki İMKB 30 endeksinden alır. Yatırılan teminat tutarı aracı kuruma göre değişiklik göstermekle beraber, spottaki İMKB 30 endeksine göre teminat oranı sürekli değişebilmektedir. Genelde bu oran 1/10 seviyesinde tutulmaya çalışılır. Bu nedenle İMKB 30 spotta 60000 seviyelerindeyken yatırılması gereken teminat tutarı 600-TL olurken, günümüzde spot 74000 seviyelerinde iken yatırılan teminat tutarı 800-TL civarındadır.

Yukarıdaki tabloda 1-16 Nisan tarihleri arasındaki Haziran vadeli İMKB 30 kontratına ait fiyat bilgileri verilmiştir.

Yatırımcı nisan ayı itibariyle yurtdışı piyasalarla birlikte İMKB 30 endeksinin de bir miktar yükseleceğini öngörerek bu piyasada kazanç elde etmek istiyor diyelim. Burada yatırımcı 1 Nisan tarihinde 1 adet haziran vadeli İMKB 30 kontratı satın alarak (uzun pozisyon) fiyat yükselişlerinden kazanç elde etmek istemektedir.


VOB ENDEKS TABLOSUNUN OKUNMASI


VOB piyasasında İMKB kontrat fiyatlamaları futures endeksin 1/1000 i oranında fiyatlanır. Yukarıdaki tabloda Haziran Vadeli İMKB 30 kontratının açılış fiyatı 70,75 olarak verilmiştir. Yani o anda Haziran Vadeli İMKB 30 endeksi 70750 olmasına rağmen 70,75 olarak tabloda görünmektedir.

Min. 800-TL teminat yatırılarak satın alınan Haziran Vadeli İMKB 30 kontrat o anda 7075-TL’lik bir değeri ifade etmektedir. (70,75 x 100)
VOB Endeks fiyatlamaları biraz karışık görünebilir ancak olay oldukça basittir. 1 Nisan tarihinde Haziran Vadeli İMKB 30 kontratı 70750’den işlem görmekte ve 800-TL teminat yatırılarak yapılan bu işlem sonucu satın alınan değer ise 7075-TL dir. Özetle, İMKB 30 da bir fırsat gördünüz ve 7075 liranız yok ise, siz bu işlemi VOB piyasasını kullanarak 800-TL karşılığında aynı pozisyonu açarak beklediğiniz kazancı elde edebilirsiniz.

1 Nisanda 70,750 den açılan pozisyonu, 16 Nisan tarihinde uzlaşma fiyatı 73,100 den kapatıldığını varsayarsak.

Satış – Alış Fiyatı >>> 73,100 – 70,750 = 2,350
Kazanç >>> 2,350 x 100 = 235-TL
* 800-TL teminat karşılığı yapılan bu işlemde 235-TL kar elde edilmiştir. (%29,37)


VOB İMKB kontrat işlemlerinde piyasadaki olası ters yönlü hareketler neticesinde açılan pozisyon, yatılan teminatın %75’ine gerileyene kadar işlem kapatılmadan devam eder. 1/10 kaldıraçlı bir işlem olmasından dolayı teminat bir anda eriyebilir ve margin call denilen teminat tamamlama çağrısı alma durumu ortaya çıkabilir. Bu gibi süprizlerle karşılaşmamak adına İMKB kontratlarını alırken yatırılan teminatın mininum seviyeden daha yüksek olması önerilmektedir.

3 Ekim 2010 Pazar

VOB Nedir? (Endeks Futures İşlemleri)

15 Nisan 2010 tarihinde yayınlanmıştır.


VOB nedir yazı dizisine kaldığı yerden devam ediyoruz.
Bu yazımızda “ İMKB 30 “ kontratlarında nasıl işlem yapılır? nasıl kazanç elde edilir? “ sorularına yanıt arayacağız.

VOB işlemlerinin daha iyi anlaşılabilmesi açısından bu konuda yazılan diğer yazılarımı okumanızı öneririm.


VOB Nedir?

Futures Piyasalar Nedir?

VOB İşlemleri – Döviz Futures İşlemleri

VOB Nedir? (USD – Kontrat İşlemi)


Reel faizlerin sıfıra yaklaştığı şu günlerde tasarruflarını borsada değerlendirmek isteyen küçük yatırımcılara önerebileceğim iki şey var.

Birincisi portföy nedir yazısını okuyarak işe başlayın ve paranızın tamamını tek bir hisseye yatırmaktan kaçının. Eğer içerden bilgiler (insider trading) alarak bu işi yapmıyorsanız fiyatların ne yöne gideceğine dair kesin bilgilere sahip değilsiniz demektir. Tek bir hisseye yatırım yaparak yüksek riske katlanmak yerine portföy çeşitlendirmesine giderek riskinizi minimize etmeniz, tasarruflarınız ve sağlığınız açısından çok önemlidir. Borsa beklediğiniz yönde hareket etmediği zaman portföy çeşitlendirmesi bir şekilde kaybınızı minimum seviyede tutacaktır.

İkinci önerim ise, eğer Türkiye’de işlem yapıyorsanız, işlem hacmi yüksek, fiyatı kolayca yönlendirilemeyen birkaç güvenilir firma dışında İMKB 30 haricindeki hisselerin tercih edilmemesi yönünde.

Vadeli işlem Opsiyon borsası döviz, faiz ve altın kontratları dışında, İMKB üzerinde de işlem yapabilmeye olanak sağlamaktadır. İMKB 100 kontratları pek talep görmediğinden işlem hacmi oldukça düşüktür. Alıcı ve satıcının az oluşu, elde edilmesi muhtemel verimi de oldukça aşağı çekmektedir. Ancak “İMKB 30” endeksine dayalı kontratların işlem hacmi çok yüksektir. (VOB işlem hacminin ort %97’si) Bu kontratlardan satın alarak 30 hissenin tamamına aynı anda yatırım yapabilme imkanı tanınmaktadır. Bu sayede portföy çeşitlendirmenizi 30 hisse üzerinden kendiliğinden elde etmiş olursunuz.

Şuan 805-TL karşılığı 1 adet İMKB 30 kontratı satın alma(uzun pozisyon) veya satma(kısa pozisyon) işlemi yapılabilmektedir. İMKB 30 kontratı satın aldığınız takdirde, spottaki İMKB 30 endeksi yükseldikçe kazanç elde edersiniz. Kaldıraçlı işlem olduğundan kazancınız spottaki artıştan kat kat fazla olacaktır.

VOB piyasasının en çekici yanı, fiyat düşüşlerinden de kazanç elde edebilmenin mümkün oluşudur. Spotta İMKB 30 endeksinin düşeceği yönünde bir beklentiniz var ise, İMKB 30 kontratı satarsanız, endeks düştükçe kazanç sağlarsınız.

Bu arada VOB İMKB 30 kontratlarına sahip olmak, hisse senedi sahiplerine sağlanan hakları (ortaklık veya temettü hakkı…vb) sağlamamaktadır. Ayrıca bu kontratlardan elde edilen kazançlar %0 stopaja tabidir.

Bir sonraki yazımda İMKB 30 kontratını uygulama örneği ile inceleyeceğiz.

Ekonomik Takvim

Canlı Ekonomik Takvim Investing.com Türkiye tarafından sağlanmaktadır, lider finans portalı.